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Jun 05, 2023

As guerras de subsídios esquentam com os aliados dos EUA forçados a pagar ou perder

Tarde da noite de maio, algumas más notícias chegaram à caixa de entrada de Jason Roe. Cerca de 60 membros de seu sindicato, que estavam montando vigas de aço para uma fábrica de baterias para veículos elétricos na cidade canadense de Windsor,

Tarde da noite de maio, algumas más notícias chegaram à caixa de entrada de Jason Roe. Cerca de 60 membros do seu sindicato, que estavam a construir vigas de aço para uma fábrica de baterias para veículos eléctricos na cidade canadiana de Windsor, estavam a ser despedidos.

Isso foi um choque porque a fábrica, uma joint venture de 4,1 mil milhões de dólares entre a Stellantis NV e a LG Energy Solution Ltd., tinha sido anunciada com grande alarde pelo governo do primeiro-ministro Justin Trudeau apenas um ano antes - e apoiada por verbas públicas. Mas, subitamente, o mil milhões de dólares canadianos (759 milhões de dólares) em subsídios federais e provinciais oferecidos não seriam suficientes.

O que mudou o cálculo — e subverteu os planos dos governos e das empresas em todo o mundo — foi a nova e abrangente política industrial do Presidente Joe Biden nos EUA. O modo como isso se desenrola pode determinar não apenas o destino eleitoral de Biden, mas também o dos líderes políticos em todo o mundo.

Envolvida numa luta com a China pelo domínio global, a administração Biden está a conceder subsídios à produção local através de medidas históricas, incluindo a Lei de Redução da Inflação do ano passado. O objectivo é consolidar a liderança americana nas indústrias do futuro, como a energia limpa e os semicondutores, e criar empregos bem remunerados no país.

O efeito foi o arranque de uma competição global que está a pressionar alianças, a ameaçar orçamentos e a canalizar quantidades sem precedentes de dinheiro público para empresas privadas.

O exemplo mais recente de como está a deformar as economias surgiu na segunda-feira, com a notícia de que a Alemanha estava a preparar subsídios para fábricas de chips de gama alta, totalizando cerca de 20 mil milhões de euros (22 mil milhões de dólares). Poucos dias antes, o governo do Reino Unido – anteriormente inflexível de que não entraria numa corrida aos subsídios – estava a comemorar quando o Grupo Tata escolheu a Grã-Bretanha à frente dos rivais como local de uma nova fábrica de baterias EV, depois de garantir uma promessa de ajuda financeira estimada. em mais de £ 500 milhões (US$ 645 milhões).

É difícil calcular com precisão quanto dinheiro está a ser aplicado para alimentar o investimento, porque o apoio assume muitas formas, incluindo incentivos fiscais, empréstimos baratos e subvenções. Os analistas da Morgan Stanley estimam que os governos de todo o mundo investiram mais de 500 mil milhões de dólares em subsídios directos para o fabrico de equipamentos de baixo carbono.

“O debate é sobre como intervir, e não se a intervenção é necessária”, diz a economista Réka Juhász, co-fundadora do Grupo de Política Industrial, um centro de investigação que tenta acompanhar todas estas medidas governamentais. Os críticos da mudança dos EUA deveriam reconhecer o fracasso das abordagens orientadas para o mercado no combate às alterações climáticas e à segurança da cadeia de abastecimento, diz ela. “O mercado não vai entregar isso magicamente por si só.”

'Buraco negro'

No Canadá, um impasse sobre os subsídios fez com que a Stellantis ameaçasse construir a sua fábrica nos EUA. A empresa, proprietária das marcas Chrysler e Jeep, disse que precisava de “condições de concorrência equitativas” para reduzir o custo dos EVs e competir com outras montadoras que recebem dinheiro do tamanho do IRA. E era potencialmente elegível para créditos fiscais dos EUA no valor de quase 20 vezes o que o Canadá oferecia.

“A beleza do IRA é que agora há muita concorrência nesse espaço”, diz Mark Stewart, diretor de operações da montadora para a América do Norte. Stellantis não tinha falta de opções nos EUA. “Já tínhamos pacotes de incentivos elaborados em vários estados”, diz Stewart. "Teríamos feito uma substituição."

Mas perder a fábrica teria sido desastroso para o governo de Trudeau, que considerou o projecto crucial para o Canadá manter a sua quota na indústria automóvel norte-americana - para não mencionar milhares de empregos, incluindo em fornecedores de materiais e peças.

Depois de inicialmente recusar o custo fiscal, Ottawa cedeu e concordou com um pacote adicional no valor de até 15 mil milhões de dólares canadenses, o maior da história nacional para uma única fábrica. A construção foi retomada em Windsor – do outro lado do rio da America's Motor City, Detroit – e os ferreiros de Roe estavam de volta ao trabalho. Os ministros de Trudeau ficaram a perguntar-se quantos mais acordos deste tipo o país poderia suportar – uma questão que tem estado no topo da mente desde que a legislação dos EUA foi aprovada em Agosto passado. Numa actualização do orçamento, um alto funcionário chamou o IRA de “um buraco negro que suga investimentos para os Estados Unidos”.